REGINALDO DIAS

No primeiro artigo desta série eu passei pelas definições dos dois modelos de negócio usados em gestão patrimonial, o fiduciário e o transacional. Agora, vou explorar um pouco as características da operação de cada um deles. O modelo transacional, pela própria natureza do seu modelo de negócio, depende do cliente comprar ou vender algum produto para que exista uma relação comercial entre vendedor e cliente. Por exemplo, de forma a garantir maiores comissões é comum que neste modelo os vendedores recomendem aos clientes mudarem sua carteira de investimento com muito mais frequência do que as melhores práticas recomendam. Por outro lado, no modelo fiduciário implantado pela  FIDUC , enquanto o Consultor financeiro, ao aplicar o suitability do cliente, define qual a melhor alocação patrimonial para atingir os objetivos financeiros do seu cliente, o Comitê de Investimentos, também remunerado dentro do modelo fiduciário, pode se concentrar em buscar os melhores gestores do mercado. 

Um bom presente para as Crianças é ensinar o filho a dar valor ao dinheiro. E dar mesada pode ser um bom caminho para isso. É pela mesada que a criança vai aprender a lidar com a frustração de querer algo para o qual não tem dinheiro e aprender a esperar, a poupar, para atingir esse objetivo. Como Planejador Financeiro, especialista no assunto, explico, a seguir, como os pais podem fazer da mesada um instrumento eficiente de educação financeira. 1) O que é a mesada? Mesada é um valor acordado entre pais e filhos a ser entregue regularmente, para que os filhos aprendam a lidar com dinheiro com uma certa independência. Note que não é independência total. 2) A mesada pode ser entregue a qualquer tempo ou é melhor ter uma periodicidade? É melhor que haja periodicidade. Deve-se estabelecer um dia para a mesada. Até uns 6 anos de idade, pode-ser dar eventualmente uma quantia para que a criança possa se familiarizar com o uso do dinheiro. Dar um valor para que ela pos

A FIDUC realiza, nos termos da ICVM 558/15, a distribuição própria dos fundos de investimento sob sua gestão. Ao investidor é recomendada a leitura cuidadosa do prospecto e do regulamento dos fundos de investimento ao aplicar seus recursos. Todas as informações sobre os fundos, bem como, regulamento, formulário de informações complementares e lâmina, podem ser obtidas no Administrador Fiduciário dos fundos sob nossa gestão localizado no website  https://bemdtvm.bradesco/html/bemdtvm/index.shtm . Fundos de investimento não contam com a garantia do administrador, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do fundo garantidor de créditos – FGC. A rentabilidade divulgada não é líquida de impostos. Nos termos da regulamentação da ANBIMA, para avaliação da performance dos fundos de investimento, é recomendável uma análise de períodos de, no mínimo, 12 (doze) meses. Rentabilidade passada não representa garantia de rentabilidade futura. Não obstante a diligência do gest

O modelo de negócios fiduciário foi definido por John Bogle, fundador da Vanguard - maior mutual-fund do mundo, como sendo: “onde uma pessoa não pode servir dois mestres”, ou no original “where a person cannot serve two masters”. Esta definição é importante pois sintetiza dois aspectos importantes do modelo fiduciário: o primeiro é que se trata de servir e o segundo é que o sentido do serviço é um só. No modelo fiduciário, nós servimos a um mestre somente, o cliente. Servir ao cliente é o único modelo de negócios que existe no modelo fiduciário. O alinhamento que ele proporciona entre os consultores fiduciários e seus clientes é absoluto na busca dos melhores resultados. Vamos analisar por um instante o outro modelo de negócio para gestão patrimonial, o transacional. O modelo transacional é o mais comum no Brasil na gestão de patrimônios menores. Ele é adotado por todos os bancos comerciais, plataformas de Agentes Autônomos de Investimentos e corretoras. Essencialmente todas essas

Financiamento para capital de giro, visando aumentar a produção, o emprego e a massa salarial. Apoio indireto -  solicitação feita por meio de instituição financeira credenciada pelo BNDES Taxa de juros =  Custo financeiro + Taxa do BNDES + Taxa do agente financeiro Para Empresas com faturamento até R$ 90 milhões: Custo Financeiro = TJLP (7,0% ao ano) Taxa do BNDES = 1,5% ao ano  Taxa do agente financeiro = negociada entre a instituição financeira e o cliente Para Empresas com faturamento entre R$ 90 milhões e R$ 300 milhões: Custo Financeiro = 50% em TJLP e 50% em Selic Taxa do BNDES = 1,5% ao ano  Taxa do agente financeiro = negociada entre a instituição financeira e o cliente Para Empresas com faturamento acima de R$ 300 milhões: Custo Financeiro = Selic Taxa do BNDES = 1,5% ao ano  Taxa do agente financeiro = negociada entre a instituição financeira e o cliente Apoio direto -  operação feita diretamente com o BNDES Taxa de juros =  Custo financeir

Se você até consegue poupar algum dinheiro no final do mês, mas não sabe exatamente como fazer esse montante render como deveria, não se preocupe. Você não está sozinho. Seja pela falta de educação financeira, seja pela falta de conhecimento atrelada às opções de investimentos disponíveis no mercado, o brasileiro tem dificuldade em economizar e, quando consegue, acaba aplicando em investimentos pouco rentáveis, como a caderneta de poupança. Essa, porém, é uma realidade que pode mudar, isso só depende de você. O primeiro passo é traçar objetivos. O que pretendo fazer com esse dinheiro? Essa é uma das perguntas que você deve responder antes de escolher o investimento certo para o seu perfil.  Além disso, na hora de optar entre uma ou outra aplicação, é essencial estar atento a fatores como rentabilidade, prazo, liquidez, taxas, tributação, risco e diversificação Para ajudar você nessa tarefa, trarei vários artigos diários com explicações sobre cada um desses tópicos. Aproveite

O Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social (BNDES) vai ampliar o crédito para micro, pequenas e médias empresas em 2018. Ontem, ao anunciar mudanças em suas políticas operacionais, o banco informou que prorrogou até 31 de dezembro deste ano a vigência do BNDES Giro, linha de apoio a capital de giro, que terá dotação orçamentária de R$ 32 bilhões, dos quais R$ 27 bilhões serão para operações indiretas, via agentes financeiras, e R$ 5 bilhões para operações diretas. Em 2017, o banco desembolsou R$ 7 bilhões na linha BNDES Giro. A manutenção da linha de capital de giro é necessária porque, embora a recuperação da economia esteja em curso, as empresas ainda estão endividadas e com dificuldades de se financiar, justificou o diretor de planejamento do BNDES, Carlos da Costa. Ele previu um aumento "substancial" dos desembolsos do banco este ano, na "direção" dos R$ 100 bilhões, e disse que o financiamento para o capital de giro será uma das alavancas do de

Com o quadro eleitoral para 2018 absolutamente indefinido, já que ainda não se sabe ao certo sequer quem serão os candidatos na disputa presidencial, os gestores se preparam para um ambiente com elevados níveis de volatilidade afetando os preços dos ativos nos próximos meses. Até por conta dessa expectativa, a previsão é que a atuação dos especialistas se paute pela cautela e por posições táticas em detrimento às estruturais, com agilidade nas mudanças de posições dos portfólios a depender do noticiário político. Carlos André, diretor executivo da BB DTVM, nota que no ambiente permeado de incertezas de 2018, com o quadro eleitoral indefinido e que deve prosseguir assim nos próximos meses, os gestores terão de buscar estratégias de proteção para suas carteiras. Serão usuais, segundo ele, operações que se contrabalanceiam entre si com riscos diferentes em cada uma delas. “O ano de 2018 tende a apresentar um grau de volatilidade maior por conta das notícias relacionadas ao processo eleito

Foi publicado hoje (11) no DOU-Diário Oficial da União reajuste das contribuições do  INSS  para empregados, trabalhadores e avulsos. O índice  aplicado foi o INPC de 2,07% divulgado pelo Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE). Veja como ficou a tabela de Salário de Contribuição da Previdência Social (Tabela do  INSS)  para 2018: -  de 8% para quem ganha até R$ 1.693,72 - de 9% para quem ganha entre R$ 1.693,73 e R$ 2.822,90 - de 11% para quem ganha entre R$ 2.822,91 e R$ 5.645,80.

No ano em que atingiram patrimônio recorde de R$ 4 trilhões, os fundos de investimento registraram também a maior captação líquida da história, na séria iniciada em 2002. Foram R$ 259,8 bilhões no total. O resultado de 2017 é o dobro do verificado em 2016, de acordo com os dados da Anbima (Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais). Entre as categorias que puxaram os maiores ingressos em 2017, os destaques foram os fundos multimercados, com R$ 101 bilhões e crescimento de 414% em relação a 2016. A classe de renda fixa captou R$ 57,6 bilhões, ficando estável em relação ao ano anterior, e os fundos de previdência captaram R$ 45,4 bilhões, queda de 5%. Os fundos de ações reverteram os resgates de R$ 4,8 bilhões de 2016 e captaram R$ 20,6 bilhões no consolidado do ano passado. O ano de 2017 foi muito importante para a popularização dos fundos de investimentos no Brasil, o que se reflete nos resultados recordes. Os produtos acessíveis a todos os bols

O primeiro passo é separar o que é sistema de amortização do que é correção monetária. O sistema de amortização trata especificamente da forma como o valor principal do financiamento, isto é, o valor que você emprestou do banco, será pago ao longo do contrato. Já a correção trata da forma que as prestações e o saldo devedor serão corrigidos monetariamente. Sistemas de amortização No SAC (Sistema de Amortização Constante) essa amortização acontece como o próprio nome diz, de maneira constante. Para ilustrar, alguém que financia 1 milhão de reais em 100 meses, no SAC, irá amortizar 10 mil reais por mês (1 milhão de reais/ 100 meses). Como o valor amortizado será constante, via de regra, as prestações serão decrescentes. Já na Tabela Price (TP), o que se mantém constante é o valor da prestação. Consequentemente, a amortização do valor principal da dívida será crescente mês a mês. Assim, no sistema SAC você amortiza mais no começo do contrato, o que torna a primeira prestação do

Os bancos de investimento já têm mandato para cerca de R$ 15 bilhões em emissões de ações para os primeiros quatro meses de 2018, apesar da volatilidade que será gerada com a eleição presidencial. A expectativa é de mais expansão do fluxo de entrada de capital estrangeiro ao Brasil, o que poderá levar a um aumento dos volumes de ofertas de ações na bolsa brasileira, caso nenhuma surpresa política ao longo do processo eleitoral atravanque as emissões. As ofertas previstas seguem na esteira do bom ano de 2017, quando as emissões de ações por aqui superaram os R$ 40 bilhões, o melhor desde 2009, desconsiderando a mega capitalização da Petrobras em 2010. Já com pedido de registro de ofertas na Comissão de Valores Mobiliários (CVM) estão: a Blau Farmacêutica, dona da Preserv, prevista para fevereiro, e o Grupo SBF, dona da varejista Centauro, com seu IPO programado para o mesmo mês. Ainda para o início de 2018 é esperada a oferta da Neoenergia, que cancelou sua estreia programada para

Após a escalada forte de ontem, a bolsa entra na segunda etapa do pregão desta quarta-feira num ritmo mais lento. Mas, ainda assim, a leve alta registrada até agora já foi suficiente para mudar o patamar do Ibovespa e levá-lo de volta aos 78 mil pontos.  Segundo operadores, o momento é de agenda vazia e sem grandes surpresas e os agentes de mercado ainda aguardam desdobramentos importantes, principalmente do lado doméstico, com a votação da reforma da Previdência em fevereiro. Entretanto, mesmo nesse contexto de incertezas no campo político, a avaliação geral é que o ambiente é positivo para a tomada de risco no exterior, com as bolsas americanas também mostrando importantes altas e sustentando o tom dos negócios globalmente. Além disso, permanecem fortes as expectativas de ganhos para as empresas brasileiras pelo crescimento  previsto da atividade econômica neste ano -- e a combinação de um exterior e um ambiente doméstico melhores dá fôlego aos negócios locais. O ambiente externo

A internet trouxe acesso fácil a muita informação, coisas boas e ruins, certas e erradas. No universo dos investimentos, lemos, ouvimos e, muitas vezes, acreditamos no que encontramos, mesmo quando não conhecemos a fonte. Recentemente li uma reportagem, com vídeo, afirmando que o Tesouro Direto é péssimo, que existem formas muito melhores para acelerar o enriquecimento. Uma das sugestões apresentadas é a de investir em ativos que pagam 110% do CDI ou mais. "Uma rentabilidade de cerca de dez pontos percentuais maior do que o CDI", enfatiza o autor da frase. Vamos colocar os pingos nos "is" ou, melhor dizendo, os números no seu devido lugar. Taxa de 110% do CDI é uma coisa, dez pontos percentuais acima do CDI outra coisa bem diferente. Para apresentar meu exemplo, preciso de três premissas: taxa Selic = CDI (na verdade, são quase iguais); taxa Selic = 7% ao ano; inexistência de custos de transação. A rentabilidade bruta do investidor que compra uma Letra Fina